Инвестиционная активность в сфере медицинских объектов

Смежные рынки: Инвестиционная активность фармацевтической отрасли России, Рынок парацетамола, Рынок лекарственных препаратов (противоопухолевых препаратов и иммуномодуляторов, Мир и РФ

Направление медицинских объектов представляет собой совокупность инвестиционных проектов строительства, расширения и модернизации поликлиник, больниц, медицинских, реабилитационных и онкологических центров, вспомогательных медобъектов и инфекционных больниц.

По состоянию на декабрь 2025 года в отрасли медицинских объектов в России насчитывается 2141 проект с объемом инвестиций 2,7 трлн руб. Интересантами реализации проектов выступают 242 крупные структуры, которые осуществляют финансирование, проектирование и возведение объектов отрасли.

Характеристика инвестиционного климата

— В 2026 г. из федерального бюджета будет выделено 1,88 трлн руб. на направление здравоохранения, в том числе на строительство и реконструкцию медицинских учреждений 89,9 млрд руб., на модернизацию первичного звена здравоохранения (включая ФАПы, амбулатории, небольшие больницы) — 54,6 млрд руб., на развитие федеральных медучреждений (крупные клиники, наццентры) — 16,2 млрд руб.

— В сфере государственного здравоохранения расширяется спектр услуг, предоставляемых по программе ОМС, включая высокотехнологичную медицинскую помощь. Это потребует не только модернизации и увеличения площадей существующих медицинских учреждений, но и оснащения их новейшим оборудованием.

— Растет число посещений медучреждений как в государственном, так и в частном сегменте, что связано в том числе с возрастающей значимостью заботы о здоровье: все больше людей проявляют интерес к профилактической медицине и своевременном выявлении возможных заболеваний.

— Законодательство РФ предусматривает возможность получения гражданами налогового вычета за оплаченные медицинские услуги, что, в свою очередь, служит дополнительным стимулом для своевременного обращения за квалифицированной медицинской помощью.

— При соблюдении ряда условий медицинская организация может быть освобождена от уплаты НДС и налога на прибыль.

— Россия осуществляет продвижение медицинского туризма, уделяя приоритетное внимание пациентам из стран СНГ. Это создает предпосылки для инвестирования в специализированные медицинские учреждения и сопутствующую инфраструктуру.

Финансирование системы здравоохранения

В России действует программа «Развитие здравоохранения», которая определяет основные векторы государственной политики в сфере охраны здоровья. Программа поддерживает все действующие профильные национальные и федеральные проекты, ее действие запланировано до 2036 г. Федеральным бюджетом на 2026 г. предусмотрено 1,88 трлн руб. на финансирование системы здравоохранения, в том числе на госпрограмму «Развитие здравоохранения» — 1,52 трлн руб.

В рамках нацпроекта «Семья» в 2025–2027 гг. запланировано оснащение и переоснащение 120 перинатальных центров на сумму более 48 млрд руб. Планируется расширить сеть женских консультаций и увеличить их число на 330 объектов (46 млрд рублей). Запланировано и переоснащение детских больниц, особенно с акцентом на оказание экстренной помощи.

В рамках нового нацпроекта «Продолжительная и активная жизнь» до 2030 года предусмотрено 650 млрд рублей на развитие инфраструктуры, включая продолжение модернизации первичного звена. Планируется создание более 3800 объектов на сумму 290 млрд руб., проведение капитального ремонта более чем в 1000 медицинских организаций, а также заложена поставка порядка 16 тыс. ед. оборудования. В целом в нацпроект «Продолжительная и активная жизнь» включено 11 федеральных проектов.

Динамика сегмента платных услуг

По данным НРА, в 2024 г. объем рынка платных медицинских услуг в России составил 1,57 трлн руб. (+2,1% г/г). По прогнозам, в 2025 г. он может увеличиться до 1,83 трлн руб. (на 16,6%), а к 2030 году — до 3,4–3,5 трлн руб.

Такой рост будет обусловлен рядом факторов, среди которых:

• Увеличение спроса на платную медицину. Население все активнее выбирает качественное обслуживание в частных клиниках, в том числе переориентируясь с зарубежных медучреждений на российский премиум‑сегмент.
• Расширение программ ДМС. Компании наращивают корпоративное медицинское страхование, увеличивая число застрахованных сотрудников и объем услуг в коммерческих клиниках.
• Развитие инфраструктуры. Открываются новые коммерческие стационары и узкоспециализированные центры (стоматология, косметология, флебология и др.), расширяется сеть клиник в спальных районах и новых жилых комплексах.
• Фокус на профилактику. Растет популярность скринингов, анализов и программ превентивной медицины, а также здорового образа жизни.
• Демографические изменения. Старение населения повышает потребность в специализированной помощи, которую госсектор не всегда может обеспечить в полном объеме.
• Государственно-частное партнерство. Частные клиники интегрируются в систему ОМС, а совместные программы способствуют модернизации медучреждений.

Структура проектов по стадиям

На стадиях строительства и модернизации находится 34,7% проектов. В Ялте (Крым) ведется строительство многопрофильного медицинского центра на 800 посещений, финансируемое ФГБУ ФНКЦ ФМБА РОССИИ (31,8 млрд руб.). Медцентр высотой 14 этажей будет включать стационар на 419 коек, поликлинику для взрослых на 500 человек, поликлинику для детей на 300 человек. Кроме этого, на территории центра должен располагаться жилой дом для медперсонала в 17 этажей, вмещающий 300 квартир. Объект рассчитан на оказание как экстренной, так и плановой, в том числе высокотехнологичной помощи взрослым и детям по широкому кругу профилей (хирургия, кардиология, неврология и другие).

В Красноярском крае реализуется проект строительства детской многопрофильной больницы 640 мест (Правительство Красноярского края). Общая площадь здания составит более 20 тыс. кв. м. В первой очереди будут построены соматический, инфекционный, административно-диагностический и лабораторный корпуса. Во второй — хирургическое отделение.

В приостановке — 434 проекта на сумму 485 млрд руб. Добавим также, что за последние два года были отменены 144 проекта совокупным объемом инвестиций 268,6 млрд руб.

Структура инвестиций по подотраслям

Наибольший объем инвестиций в проекты на активных стадиях приходится на подотрасль больниц (1 трлн руб.). Крупнейшей является инициатива строительства медицинского комплекса на 1314 коек в НИИ им. Склифосовского в Москве (85 млрд руб.). Финансирование проекта осуществляют Правительство Москвы и АНО РСИ. Новый комплекс будет включать пять примыкающих друг к другу башен высотой от шести до 10 этажей (плюс два подземных уровня и технический этаж). Такое расположение зданий позволит разместить профильные смежные отделения на одном этаже, что значительно улучшит медицинскую логистику и обеспечит реанимационной поддержкой каждое палатное отделение клиники. Проект является частью программы обновления медицинской инфраструктуры Москвы, которая включает строительство 34 новых объектов и реконструкцию 116 существующих до 2030 г.

В Туле на стадии проектирования находится инициатива строительства хирургического комплекса на 625 коек (Правительство Тульской области). В рамках проекта будет возведен новый хирургический корпус Ваныкинской больницы скорой медицинской помощи. В хирургическом корпусе будут размещены два стационара – дневной, который будет работать в две смены, и круглосуточный на 625 мест. Планируется обустроить аптеку, пневмопочту, больничный гараж, автомойку, вертолетную площадку, три конференц-зала, материальный склад, станцию для санитарной обработки транспорта, архив, пространство для утилизации медицинских отходов, а также три кабинета телемедицины.

Проекты с участием частного капитала

Для отрасли не характерно высокое участие частного капитала: менее 20% проектов на активных стадиях инициированы частными инвесторами или в рамках ГЧП. Холдинг «Мать и дитя» развивает одноименную сеть клиник в городах России. Так, на стадии подготовки к строительству находится проект многопрофильного госпиталя на 164 койки в Московской области с планируемым объемом инвестиций 6 млрд руб. На разных стадиях также находится ряд проектов инвестора в Московской и Самарской областях, Санкт-Петербурге и Адыгее.

В мае 2025 года холдинг приобрел 3 госпиталя и 18 клиник в 13 городах России, что позволило ускорить планы по расширению сети за счет готовых мощностей с подтвержденной клиентской базой и квалифицированным персоналом. На текущий момент, группа компаний управляет 88 амбулаторными и стационарными медицинскими учреждениями в 35 регионах России.